ドル円　　　　　110.30～111.50
ユーロ円　　　　123.00～124.50
ユーロドル　　　1.1100～1.1230
豪ドル円　　　　83.50～84.80

※コラム執筆時点における、筆者の予想レンジです。

市場には地政学的リスクと政治学的リスクが渦巻いてはいるが、先のFOMCを無難に消化したことから冷静さを取り戻しつつある。
その中、昨日発表されたフィラデルフィア連銀景況指数とNY連銀製造業景況指数が予想を上回る内容となり、ドルを買い戻す動きが強まるなど、市場はドル全面安から全面高への展開に一喜一憂している段階にある。
基本的には米金利動向に左右される相場展開ではあるが、米財務省が発表した4月対米証券投資統計によれば、日本の米国債保有額は減少したものの首位の座は維持してはいるが、2位に甘んじている中国の保有残高が3カ月連続で増加しており、今後も国際競争力を高めるためにも遅かれ早かれ第一位に復帰することは間違いないが、反面、米債券利回りの上昇もかなり緩やかなペースとなり、現状ではドルロングの清算局面入りと見なした方が賢明であろう。

一方、ドル円は足早に111円台に迫る展開を見せており、円売りに安堵感が生じている。
本日の日銀金融決定会合では現状維持との見方から注目度は低く、相場への影響は限定的であろうが、当面、出遅れ感のある株式市場や日米金利差を横目にドル円110円割れの危機感は遠のいている。
ただ、ドル円111円台では実需と利益確定売りが満遍なく控えており、過剰気期待は自重局面に差し掛かっており、当面、ドル円110.50～111.50円のレンジ幅での対応が一考であろう。

他方、ユーロドルはユーロ圏をめぐる政治的リスクもあり、1.13近辺から加速的に戻り売り志向が強まっている。
基本的には米ドルに左右された展開であるが、ギリシャ危機が一服する中、米債券利回りの伸び悩みもあり、短期筋としても、下値トライには慎重になっている。
引き続き直近のレンジ幅1.1100～1.1250前後で待機策に努めることが一考であろう。

●戦略的には、ドル円は前述したレンジ幅を重視し、110円台半ば割れから押し目買いと共に、111円台半ば以上からナンピン売りで待機することを勧める。
一方、ユーロドルは1.12台以上からナンピン売りと共に、1.11前後から押し目買いで待機することを勧める。

●邦銀勢によれば、ドル円111円台を回復したことから底堅い展開と判断しているが、輸出企業はドル円111円前後から随時実施しており、現状では111円台半ば前後からナンピン売りで待機している模様。
一方、輸入企業は110円前後を中心に110円台半ば割れから押し目買いで待機姿勢を強めている模様。

●海外勢によれば、引き続き戻り売りを優先する中、現状では昨日と同様に、ユーロドル1.12台以上からナンピン売りと共に、1.11前後から押し目買いで待機姿勢を強めている模様。

●クロス円は、ドル円110円台半ば割れではロング、111円台半ば以上ではショートをイメージし、ユーロ円は123円前後から押し目買いと共に、124円台半ば前後からナンピン売りで待機することを勧める。
一方、豪ドル円は83円台半ば前後から押し目買いと共に、85円前後からナンピン売りで待機することを勧める。

通貨　　　　　　　売り　　　　買い
ドル円　　　　　109.80　　　112.10
ユーロ円　　　　122.65　　　124.90
ユーロドル　　　1.1045　　　1.1270
豪ドル円　　　　83.10　　　 85.45

※筆者の独自取材による、国内機関投資家などからのストップロス・オーダーが多く出ているラインです。
新規注文の際や、保有ポジションの見直しを計るうえでの参考のひとつにしてください。

筆者の個人的なトレードによる収支実績及び売買予定を公開しています。
※文中の記号・略語については巻末の解説をご参照ください。