ドル円　　　　　113.00～114.00
ユーロ円　　　　133.00～134.30
ユーロドル　　　1.1700～1.1850
豪ドル円　　　　85.50～87.00

※コラム執筆時点における、筆者の予想レンジです。

FRBの利上げ期待は強いものがあるが、トランプ政権下における米税制改革に対する不透明感並びに北朝鮮情勢への警戒感などが払拭できておらず、市場にはインフレ鈍化懸念と共に、米債券利回りの伸び悩みが重なり、相対的にドルの上昇力を弱めている。
その中、米アトランタ地区連銀のボスティック総裁は12月利上げを引き続き支持するが、インフレ率が一段と低下すれば、緩やかなペースでの引き締め政策見通しを変更する可能性があると述べている。
また、ブラード・セントルイス連銀総裁も追加利上げがインフレ期待を落とさないかを懸念するなど、確実視されているFRBの12月の利上げ説にも暗雲が漂い始めており、ドルの調整売りが優勢になっている。

一方、ドル円は節目である114円台に届かず、失速気味に113円台半ば割れまで圧し戻されるなど、改めて114円台の上値の重さが意識されている。
米債券利回りの低下が主な要因ではあるが、同時に世界的な株高基調の変化が重なり、拙速的なドル買いに黄信号が灯っており、引き続き戻り売り志向で臨むことが一考であろう。

他方、ユーロドルは米債券利回りの低下もあるが、昨日発表された独7～9月期GDPが強い内容であったことから、ストップロスを巻き込む格好でユーロドル1.18台を回復するなどやや様変わりの様相を呈している。
ただ、米債券利回りの更なる低下は見込みにくいだけに、過度なユーロ高期待は自重局面と捉え、レンジ幅ユーロドル1.1700～1.1850重視で対応することが賢明であろう。

●戦略的には、ドル円は114円台の重さが意識されているが、昨日と同様に、114円前後からナンピン売りと共に、113円前後から押し目買いで待機することを勧める。
一方、ユーロドルは前述したレンジ幅を重視し、1.17台半ば割れから押し目買いと共に、1.18台半ば前後からナンピン売りで待機することを勧める。

●邦銀勢によれば、様子見スタンスを継続しているが、輸出企業は引き続きドル円114円前後からナンピン売りで待機している模様。
一方、輸入企業は113円割れを視野に同レベル前後から押し目買いで対応している模様。

●海外勢によれば、ストップロスが一巡したとは言い難く、下値限定と判断しており、現状ではユーロドル1.17台半ば割れから押し目買いと共に、1.18台半ば前後からナンピン売りで対応している模様。

●クロス円は、ドル円113円前後ではロング、114円前後ではショートをイメージし、ユーロ円は133円割れから押し目買いと共に、134円台以上からナンピン売りで待機することを勧める。
一方、豪ドル円は85円台半ば前後から押し目買いと共に、87円前後からナンピン売りで待機することを勧める。

通貨　　　　　　　売り　　　　買い
ドル円　　　　　112.40　　　114.60
ユーロ円　　　　132.50　　　134.80
ユーロドル　　　1.1680　　　1.1885
豪ドル円　　　　85.00　　　　87.25

※筆者の独自取材による、国内機関投資家などからのストップロス・オーダーが多く出ているラインです。
新規注文の際や、保有ポジションの見直しを計るうえでの参考のひとつにしてください。

筆者の個人的なトレードによる収支実績及び売買予定を公開しています。
※文中の記号・略語については巻末の解説をご参照ください。