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為替モー二ング東京市場2018年12月25日

2018年12月25日

鈴木予想レンジ
ドル円     109.80~111.30
ユーロ円    125.00~126.50
ユーロドル   1.1330~1.1450
豪ドル円    77.00~78.50


※コラム執筆時点における、筆者の予想レンジです。

相場状況の振り返りと今後の展開予想
クリスマス休暇の最中、トランプ大統領と米議会が暫定予算案でまとまらず、一部米政府機関が閉鎖に追い込まれている。
トランプ大統領は下院ではメキシコとの国境の壁建設費用50億ドルのつなぎ予算法案を可決したが、上院で承認される見通しは立っておらず、政府機関が一部閉鎖されるなど危機感を強めている。
その中、NYダウ平均株価は前日比653ドル安と続落し、この2日間で1,000ドル超安、そして、米国債利回りの低下も招くなど市場の流動性資金がリスク回避の動きに同調している。
米大統領はムニューシン米財務長官が大手6銀行に流動性状況などを確認し、流動性自体は潤沢であり、金融機関の機能は問題ないと述べているが、トランプ大統領は、FRBは貿易戦争、ドル高、国境問題における政府閉鎖の必要性を理解してないと責任転嫁するなど同大統領の発言自体の信頼性は欠如しており、もはや焼け石に水の感が強く、市場はドルの調整売りに追いやられている。

一方、ドル円はNYダウの大幅下落を背景に、日経平均株価は2万円割れになるなど、投資心理の冷え込みに歯止めが掛からず、リスク回避に伴い円高が進行しており、ドル円110円割れは時間の問題と言わざるを得ない。
ただ、米当局としては、ドル安は歓迎してはいるが、反面、予想以上の株価の急落や原油価格の急落があり、米政府機関の閉鎖は自虐的行為と見なす声が日々高まっており、米当局としても、何らかの対策を迫られており、過度なドル安局面での買戻しに妙味が生じつつある。
当面、ドル円110円前後からのショートは自重局面と捉え、レンジ幅ドル円109.80~111.30円重視で対応することが無難であろう。

他方、ユーロドルは1.14台を再び回復してはいるが、ドルの調整売りに助長されており、ユーロ圏経済の脆弱性もあり、更なる上昇局面では戻り売り優勢との見方は根強いものがある。
引き続きレンジ幅をユードル1.1330~1.1450を重視し、同レベルからのナンピン売買が一考であろう。

●戦略的には、ドル円は前述したレンジ幅を重視し、ドル円110円前後から押し目買いを勧めると共に、ドル円111円台以上からナンピン売りで待機することを勧める。
一方、ユーロドルも同様に、1.13台半ば割れから押し目買いと共に、1.14台半ば前後からナンピン売りで待機することを勧める。

●邦銀勢によれば、市場参加者の激減もあり、調整主導の展開と判断しているが、輸出企業は売り急ぐことなく、ドル円111円前後からナンピン売りで待機姿勢を強めている模様。
一方、輸入企業はドル円110円台半ば前後から押し目買いを実施しており、現状では110円割れを視野に同レベルから押し目買いでで対応している模様。

●海外勢によれば、方向感に乏しい中、引き続き戻り売りを優先しており、現状ではユーロドル1.14台半ば以上からナンピン売りと共に、1.13台半ば前後から押し目買いで待機姿勢を強めている模様。

●クロス円は、ドル円110円割れではロング、ドル円111円台以上ではショートをイメージし、ユーロ円は125円前後から押し目買いと共に、126円台半ば前後からナンピン売りで待機することを勧める。
一方、豪ドル円は77円割れから押し目買いと共に、78台半ば前後からナンピン売りで待機することを勧める。


市場ストップロス・オーダー状況
通貨       売り    買い
ドル円     109.30   111.45
ユーロ円    124.70   126.90
ユーロドル   1.1285   1.1500
豪ドル円    76.55    78.80


※筆者の独自取材による、国内機関投資家などからのストップロス・オーダーが多く出ているラインです。
新規注文の際や、保有ポジションの見直しを計るうえでの参考のひとつにしてください。

トレード実績

筆者の個人的なトレードによる収支実績及び売買予定を公開しています。
※文中の記号・略語については巻末の解説をご参照ください。

月次収支
2018年12月収支経過(03~25日)
通貨    プラスマイナス      前日比
ドル円  -¥95,000        -¥40,000
ユーロ円  -¥5,000        -¥75,000
ユーロドル +¥164.300(+$1,300) +$200
豪ドル円  -¥115,000       -¥40,000


現在のポジションと決済指値
No position


前日のストップロス(損失確定)実行ポジション
ドル円ロング   50,000☆▼111.30(SL110.50売り)-¥40,000
ユーロ円ロング 50,000☆▼127.50(SL126.50売り)-¥50,000
豪ドル円ロング 50,000☆▼79.00(SL78.20売り)-¥40,000



前日の売買 東京市場
出来ず Nothing done


前日の売買 海外市場
(12/21)
ドル円売り 50,000  111.70
ドル円買い    50,000  110.50(SL110.00売り)
ユーロ円売り  50,000  127.70
ユーロ円買い  50,000☆▼126.50(SL126.00売り)-¥25,000
ユーロドル売り 50,000  1.1480(SL1.1550買い)
ユーロドル買い 50,000☆△1.1380(1.1420ショートカバー)+$200
豪ドル円売り  50.000  79.30
豪ドル円買い  50,000  78.20(SL77.70売り)


本日の売買予定 東京市場
ドル円売り 50,000  111.00(SL111.50買い)
ドル円買い    50,000  110.00(SL109.50売り)
ユーロ円売り  50,000  126.50(SL127.00買い)
ユーロ円買い  50,000  125.10(SL124.60売り)
ユーロドル売り 50,000  1.1450(SL1.1500買い)
ユーロドル買い 50,000  1.1350(SL1.1300売り)
豪ドル円売り  50.000  78.50(SL79.00買い)
豪ドル円買い  50,000  77.20(SL76.70売り)


本日の売買予定 海外市場
記号・略称解説

ロング=買い、ショート=売り
△=プラス、▼=マイナス
☆新規、★実行済み
SL=損失確定(Stop Loss)
TP=利益確定(Take Profit)

本レポートは朝夕2回配信。土日及び祝祭日は無配信のためSLのみ提示。
指値注文タイムリミット:東京市場 17:00、海外市場 5:00(日本時間)
SL/TPは最大100pips前後を目処に実施。最終のご判断は自己責任にてお願いいたします。

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プロフィール

  • 著者近影 鈴木郁雄(すずきいくお)
    フランスの3大銀行のひとつであるソシエテジェネラル銀行東京支店に勤務、外国資金本部長として20年間のディーリング経験を持ち、為替のみならず、デリバティブなどマネー部門を統括。 2001年10月為替投資顧問会社ケンティッシュ ジャパンを設立、今現在も邦銀大手ならびにロンドン・ニューヨークなどの外銀ディーラーと 親密に情報交換し、投資家心理を交えて独自の分析に定評がある。


FX取引(外国為替証拠金取引)、商品CFD取引および証券取引に関するご注意

パートナーズFX、パートナーズFXnanoおよびCFD-Metalsは、取引時の価格またはスワップポイントの変動、およびスワップポイントは支払いとなる場合があることにより、売付時の清算金額が買付時の清算金額を下回る可能性があるため、損失が生じるおそれがあります。また、証拠金の額以上の投資が可能なため、その損失の額が証拠金の額を上回るおそれがあります。売付価格と買付価格とには差額(スプレッド)があります。

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パートナーズFXおよびパートナーズFXnanoの取引に必要な証拠金は、取引の額の4%以上の額で、証拠金の約25倍までの取引が可能です。法人コースの証拠金は、為替リスクを想定し通貨ペアごとに当社が定める額と、金融先物取引業協会が算出した通貨ペアごとの為替リスク想定比率を取引の額に乗じて得た額のうちいずれか大きい額とします。為替リスク想定比率とは、金融商品取引業等に関する内閣府令第117条第27項第1号に規定される定量的計算モデルを用い算出します。

CFD-Metalsの取引に必要な証拠金は、取引の額の5%以上の額で、証拠金の約20倍までの取引が可能です。 国内上場有価証券の売買等に当たっては、最大で約定代金の2.75%の手数料(消費税込み)、最低手数料は取引形態等により異なり最大で2,750円(消費税込み)をいただきます。国内上場有価証券等は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等の価格の変動等および有価証券の発行者等の信用状況(財務・経営状況を含む)の悪化等それらに関する外部評価の変化等を直接の原因として損失が生ずるおそれ(元本欠損リスク)があります。

取引開始にあたっては契約締結前書面を熟読、ご理解いただいた上で、ご自身の判断にてお願い致します。

〈商号〉株式会社マネーパートナーズ(金融商品取引業者・商品先物取引業者)
〈金融商品取引業の登録番号〉関東財務局長(金商)第2028号
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