オプションの理論価格の算出に広く用いられる計算式。B&Sモデル。1973年、アメリカのF.ブラック（Fischer Black）とM.ショールズ（Myron Scholes）が共同発表、R.マートン（Robert Merton）が数学的に正しいことを証明した。原資産の価格（取引日）、権利行使価格、満期までの期間、短期金利、ボラティリティと、入手が容易なデータを当てはめるだけでオプションのプレミアムを算出できる。